クイック（4318）株は買うべきか
本日は、クイック（4318）株は買うべきかという検討。
ちなみに業界はサービス業。
◆総括
総合評価：×
減配＆配当性向上昇中。この先も減配が続くと予想されるので長期保有は恐ろしや。
見送りますー
詳しい分析は下記の通り。
１．利回り面
株価：1,616円/1株 ※2022年3月時点
配当：26円/1株（2021年3月）
20円/1株（2022年9月）
ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
計46円
配当利回り：2.8％
優待：クオカード
100株以上で500円相当
500株以上で1,000円相当
1,000株以上で2,000円相当
自社選定工芸品または特産品
5,000株以上で獲得
＞＞株価1,150円／1株で4％の利回り達成。
※計算面倒なので利回り4%で統一することにしました。
２．配当金の実績
＞＞2021年3月に下げてきてるなー。
３．配当性向（標準：30～50％）
＞＞2021年3月に1円下げているのに配当性向が16％ほど上昇。
減配予想も立つほどなので、これは見送ったほうがよさげ。ざんねん！
以下、検討なし。
４．営業成績
検討なし。
５．自己資本率（30％超えてる？）
検討なし。
６．キャッシュフロー
検討なし。
７．チャート
検討なし。
８．四季報の解説記事
検討なし。
９．創業何年の企業か
検討なし。
１０．事業内容（分かりやすいか）
検討なし。
１１．類似企業比較
検討なし。
１２．社長
検討なし。
あくまでも個別的見解であることをお忘れなく。
ではそんな感じで、ばいばい。
株式会社ハイマックス（4299）株は買うべきか
本日は、株式会社ハイマックス（4299）株は買うべきかという検討。
ちなみに業界は情報・通信業。
◆総括
総合評価：◎
取引先のラインナップ、システム切り替えの難しさからして手堅い。
これからDXの波もくるので事業拡大していってちょうだい。
社員の口コミも比較的ホワイト。
詳しい分析は下記の通り。
１．利回り面
株価：1,206円/1株 ※2022年2月時点
配当：12.5円/1株（2021年3月）
17.5円/1株（2021年9月）
ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
計30円
配当利回り：2.4％
優待：100株以上で1,000円相当のクオカード
200株以上で2,000円相当のクオカード
600株以上で3,000円相当のクオカード
1,000株以上で4,000円相当のクオカード
２．配当金の実績
＞＞おー！右肩上がりもしくはステイ。これは増配に力入れているので魅力的。
３．配当性向（標準：30～50％）
＞＞増配しているけど、30％あたりをキープしている。余力を感じる。しかしもうちょっと根性がほしい。増配でよくね？
４．営業成績
＞＞ROE、売上、純利益率と右肩あがり！
５．自己資本率（30％超えてる？）
＞＞60％を常に超えていく、すばらしい。
６．キャッシュフロー
分かりやすくまとめるとこんな感じ。
| ／ | 営業CF | 投資CF | 財務CF | 健全性 |
| 2021年3月 | ＋ | － | － | ④ |
| 2020年3月 | ＋ | ０ | － | ？ |
| 2019年3月 | ＋ | － | － | ④ |
| 2018年3月 | ＋ | － | － | ④ |
| 2017年3月 | ＋ | ＋ | － | ② |
| 2016年3月 | ＋ | － | － | ④ |
| 2015年3月 | ＋ | － | － | ④ |
| 2014年3月 | ＋ | － | － | ④ |
| 2013年3月 | － | － | － | ⑧ |
| 2012年3月 | ＋ | － | － | ④ |
※参考（『キャッシュフロー』の8パターン | 税理士法人中山会計 （石川県金沢市）- 新規開業、法人設立応援中！）
①安定型 営業CF：＋、投資CF：＋、財務CF：＋
②改善型 営業CF：＋、投資CF：＋、財務CF：－
③積極型 営業CF：＋、投資CF：－、財務CF：＋
④健全型 営業CF：＋、投資CF：－、財務CF：－
⑤救済型 営業CF：－、投資CF：＋、財務CF：＋
⑥リストラ型 営業CF：－、投資CF：＋、財務CF：－
⑦勝負型 営業CF：－、投資CF：－、財務CF：＋
⑧大幅見直し型 営業CF：－、投資CF：－、財務CF：－
＞＞ちょっと危ういなという期間はあるも、今は持ち直している？
７．チャート
＞＞じわじわじわと右肩上がり。
８．四季報の解説記事
【最高益更新】【新サービス育成】
＞＞(/ω＼)ｲﾔﾝ 素敵。
９．創業何年の企業か
1976年5月21日
＞＞創業46！？意外と長い。
１０．事業内容（分かりやすいか）
＞＞ざっと読んだ感じ、銀行・証券系の顧客がメインでシステム開発・販売している。メンテもかな。金融系って止めるわけにはいかないから、中の人たち大変そう。だけど売り切りじゃなく保守料とか定期的にもらえてそうだな。しかも、取引先が結構よく聞く大きい会社。あと、相当へましない限り、システム会社を切り替えるって相当大変だから手堅いと思われる。
１１．類似企業比較
＞＞NSD→人をお客様先に常駐させて下請けしてる。
キューブシステム→ハイマックスに近いのはこっち。ホームページはかっちょいい。
けど、時価総額を見るとそんな変わらんので配当利回り勝るものなし。
１２．社長
＞＞特筆すべき変な噂はあがっていない、と。2015年に就任したんやな。
おまけ、IT企業の場合絶対検討したい内容。それはブラックかどうか。
＞＞ぼろくそかと思いきや結構ホワイト。
あくまでも個別的見解であることをお忘れなく。
ではそんな感じで、ばいばい。
ミヨシ油脂（4404）株は買うべきか
本日は、ミヨシ油脂（4404）株は買うべきかという検討。
ちなみに業界は食料品。
◆総括
総合評価：×
経営状況が不安すぎる。ROEひくすぎ。
増配ステイの気合を感じる企業ではあるものの、減配は時間の問題か？
詳しい分析は下記の通り。
１．利回り面
株価：1,135円/1株 ※2022年2月時点
配当：40円/1株（2020年12月）
ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
計40円
配当利回り：3.5％
優待：100株以上で1,000円相当のクオカード
＞＞1株1,065円ならば、税引き後、利回り3％を期待できる。
２．配当金の実績
＞＞おおおおおおー！こういうの好き！
３．配当性向（標準：30～50％）
＞＞60％を超えても減配しない。株主への義理んを感じる。
４．営業成績
＞＞営業利益率：0.3％～2.7％を推移、ROE：MAXでも5.3％
いや、ひくっ。これは買っちゃあかんやつ。残念無念きりん。
以下検討なし。
５．自己資本率（30％超えてる？）
検討なし
６．キャッシュフロー
検討なし
７．チャート
検討なし
８．四季報の解説記事
検討なし
９．創業何年の企業か
検討なし
１０．事業内容（分かりやすいか）
検討なし
１１．類似企業比較
検討なし
１２．社長
検討なし
あくまでも個別的見解であることをお忘れなく。
ではそんな感じで、ばいばい。
ゲームカード・ジョイコホールディングス（6249）株は買うべきか
本日は、ゲームカード・ジョイコホールディングス（6249）株は買うべきかという検討。
ちなみに業界は機械。
◆総括
総合評価：×
減配＆ステイ企業。
しかも減配が半分て。しかも何気に配当ステイしつつ配当性向も75％超えているので経営的にちょっとヤバイかも。
詳しい分析は下記の通り。
１．利回り面
株価：1,060円/1株 ※2022年2月時点
配当：17.5円/1株（2021年3月）
17.5円/1株（2021年9月）
ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
計35円
配当利回り：3.3％
優待：100株以上で2,000円相当のセレクト商品（ビール・食品・家電など）
500株以上で3,000円相当のセレクト商品
＞＞930円でようやく税引き後、利回り3％を達成。株価的にはうまみが薄い。
２．配当金の実績
＞＞あーーー。私が大嫌いな減配ステイパターンか。せめて60円のままステイしてくれてれば好感触なのに。
結論。買いません。以後検討もなし。
３．配当性向（標準：30～50％）
検討なし
４．営業成績
検討なし
５．自己資本率（30％超えてる？）
検討なし
６．キャッシュフロー
検討なし
７．チャート
検討なし
８．四季報の解説記事
検討なし
９．創業何年の企業か
検討なし
１０．事業内容（分かりやすいか）
検討なし
１１．類似企業比較
検討なし
１２．社長
検討なし
あくまでも個別的見解であることをお忘れなく。
ではそんな感じで、ばいばい。
DM三井製糖ホールディングス（2109）株は買うべきか
本日は、DM三井製糖ホールディングス（2109）株は買うべきかという検討。
ちなみに業界は食料品。
◆総括
総合評価：○
砂糖業界自体が下がり目であること。
しかし、日本の中で業界シェアNo.1ということもあり、セクター分散買い目的で株価次第で手を出したいとも思う。
詳しい分析は下記の通り。
１．利回り面
株価：2,013円/1株 ※2022年2月時点
配当：25円/1株（2021年3月）
30円/1株（2021年9月）
ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
計55円
配当利回り：2.7％
優待：100株以上で3,000円相当の自社グループ製品等（砂糖等）
1,000株以上で3,000円相当の自社グループ製品等（砂糖等）および2,000円相当の金券等
２．チャート
＞＞過去10年を振り返ると 最高：5,230円／最低：1,205円
現在の株価は低めであることがわかる。
利回り3％になるタイミングを見計らってかいたいところ。
３．営業成績
＞＞ROEが20.3あたりからがくっと下がっている…
売り上げは右肩上がりだが、利益が軒並み低い。
予想の配当金は上げてきているが、減配しそうな予感。
４．キャッシュフロー
分かりやすくまとめるとこんな感じ。
| ／ | 営業CF | 投資CF | 財務CF | どんな企業？ |
| 2021年3月 | ＋ | － | － | 典型的な「安定志向の企業」 |
| 2020年3月 | ＋ | － | － | 典型的な「安定志向の企業」 |
| 2019年3月 | ＋ | － | － | 典型的な「安定志向の企業」 |
| 2018年3月 | ＋ | － | － | 典型的な「安定志向の企業」 |
| 2017年3月 | ＋ | － | － | 典型的な「安定志向の企業」 |
| 2016年3月 | ＋ | － | － | 典型的な「安定志向の企業」 |
| 2015年3月 | ＋ | － | ＋ | 積極的に投資をする「成長企業」 |
| 2014年3月 | ＋ | － | － | 典型的な「安定志向の企業」 |
| 2013年3月 | ＋ | － | － | 典型的な「安定志向の企業」 |
| 2012年3月 | ＋ | － | ＋ | 積極的に投資をする「成長企業」 |
＞＞直近のIRニュースを何個か読んだ。
砂糖の国内砂糖消費量の長期的な漸減傾向
（人口減少や低糖質などの健康志向だろう）がコロナ禍で拍車がかかるとある。
業界全体としては縮小しているのでなーんもしないと成長は難しい。
５．自己資本率（30％超えてる？）
＞＞下がったとしても50％後半以上をキープしている。
６．配当金の実績
＞＞平均：65 平均配当利回り：3.2％
ふつーに業績悪化すると減配するんやな。
７．配当性向（標準：30～50％）
＞＞50％近辺を目指すように調整しているんだな。
株主もちょっと意識しつつ事業継続が目的。
つぶれないで継続的に配当がもらいたいので、悪印象ではないな。
８．四季報の解説記事
【一転減益】【中国持分】
＞＞ネガティブですねー
株価は影響がでそうですわ。
９．創業何年の企業か
2021年4月に三井製糖と大日本明治製糖は経営統合しているので、
■三井製糖株式会社 →1947年9月（前身）湘南糖化工業株式会社設立
■大日本明治製糖株式会社→1895年12月（前身）日本精製糖株式会社設立
＞＞一番古いのから数えて創業127年！
１０．事業内容（分かりやすいか）
◆砂糖事業
精製糖の製造・販売
原料糖の製造・販売
氷砂糖、氷糖蜜、コーヒーシュガー、スティックシュガー、粉糖、ガムシロップ、希釈飲料の製造・販売
黒砂糖の製造・販売
糖化製品・その他食品原材料の販売
製品包装資材の製造・販売・荷役◆食品事業
機能性食品の製造・販売
食品添加物等の製造・販売
調味料の製造・販売
栄養療法食品及び嚥下障害対応食品などの開発・製造・販売
穀物の輸入販売
小麦粉・雑穀・食品類の仕入・販売◆不動産事業
土地・建物の賃貸事業
発券倉庫・構内荷役・運搬などの倉庫業
＞＞砂糖の製造販売！わかりやすい。
１１．類似企業比較
＞＞砂糖業界の中では圧倒的なシェアをほこっている。
１２．社長
＞＞三井物産でバリバリのし上がって現在に至る。
大企業で手堅くいきそうやな。
あくまでも個別的見解であることをお忘れなく。
ではそんな感じで、ばいばい。
